On-chain student Newsletter: week 45,2021
Coin360
Iniziamo con questa schermata di Coin360 che ci mostra lo stato attuale del mercato. Come anticipato nelle scorse settimane, dopo il poderoso rally di ottobre, ci attendeva una inevitabile lateralizzazione di Bitcoin e un’imminente Altseason.
Così è stato.
Vediamo infatti che BTC negli ultimi 7 giorni registra un +0,96%, in seguito discuteremo dei livello di prezzo.
Nel medesimo intervallo di tempo tutte le altre monete registrano una crescita notevole; da segnalare: ETH +7.31%, SOL +24% , DOT +23% , BNB +25%, LUNA +17%, AVAX +31%, VET +17%, EGLD +17%, XRP +9% e CRO+63%.
Che cos’è l'Altseason ?
Quando Bitcoin sale, tutte le altre monete soffrono.
Partendo da questo assunto cerchiamo di capire perché.
Tendenzialmente gli investitori, quando BTC comincia a crescere, spostano gran parte della loro liquidità su questo asset (per massimizzare i profitti) che finisce per assorbire la maggior parte dei volumi dell’intero mercato. Questo evento comporta una contrazione della domanda e dei volumi di tutte le altre monete provocando una consequenziale nonché decrescente diminuzione del prezzo.
Storicamente quando BTC raggiunge picchi locali o un nuovo massimo storico segue un periodo di lateralizzazione o di “pull back” del prezzo; in questo arco temporale in cui BTC si “riposa” le altcoin recuperano il terreno perso da BTC crescendo a loro volta: questa è l’Altseason.
Gli investitori infatti ritirano parte dei profitti realizzati su Bitcoin per reinvestirli sulle altcoin che in quel momento sono in “sconto” visto che il loro prezzo è andando via via diminuendo durante il rally di BTC.
Capitalizzazione di mercato
Un fattore da tenere sottocchio è il Market Cap o la capitalizzazione di mercato. Questo dato ci indica l’ammontare totale di denaro investito nel settore delle criptovalute(in questo caso). Se la capitalizzazione cresce significa che sempre più investitori operano sul mercato.
Cap. del mercato negli ultimi 30 giorni.
Dal 7 ottobre al 7 novembre c’è stata una crescita di quasi 500 miliardi; Cap di mercato che è passata da 2.292 miliardi a 2.761 miliardi, segno che nuovi capitali sono entrati nel mercato.
Storico Cap. del mercato.
Il grafico seguente mostra la distribuzione percentuale delle dieci monete più capitalizzate in relazione alla capitalizzazione totale di mercato di tutti gli asset cripto esistenti.
Quasi metà (44%) di tutto il denaro investito (2.700 miliardi) si trova su BTC; analizzarne lo stato di “salute” è pertanto vitale allo scopo di intuire macroscopicamente che cosa potrà succedere a tutte le altre. Abbiamo visto infatti che a seconda del comportamento di Bitcoin le alt seguono.
Bitcoin
Lateralizzazione in corso durante tutta la settimana passata, come anticipato nella scorsa newsletter.
Consolidamento del prezzo nel range $60k-$64K.
Sul time-frame giornaliero siamo entrati in un’area “da osservare”. C’è uno storico da monitorare riguardo il momento corrente.
Durante gli ultimi tre “squeezes”(compressioni→ evidenziate in rosso) che abbiamo avuto (aprile-luglio-settembre) il mercato prima sembrava voler prendere liquidità dai “breakout trader” (cioè tutti quei trader che entrano nel mercato quando il prezzo di un asset si muove al di fuori di un determinato range) per poi andare rapidamente nella direzione opposta.
Al momento ci troviamo in una situazione intermedia che potrebbe portare a breve un incremento della volatilità. Il prezzo al momento della scrittura viaggia in un range ben definito. In caso di rottura verso l’alto si potrebbero testare nuovi massimi; al contrario, in caso di discesa BTC ritesterà il supporto in zona $58k.
Ecco la situazione da monitorare.
Hashrate, difficulty e supply
Rete sempre più protetta grazie all’incremento costante dell’hashrate(arancio). Difficulty (blu) che aumenta ancora andando a formare l’ottavo gradino “positivo”.
Negli ultimi 4 mesi, secondo Glassnode, più di 200k BTC sono stati tolti dagli exchange; un ammontare di monete pari a 12.5 miliardi di dollari stando al prezzo attuale; narrativa che si fortifica giorno dopo giorno per questo motivo è importante continuare a controllare questo indicatore.
SOPR (Spent Output profit Ratio)
SOPR è un indicatore che riflette il grado di profitto o perdita realizzato per tutte le monete spostate on-chain (cioè sulla catena di BTC).
Questo indicatore permette di analizzare il sentimet di mercato con una visione di ampio respiro.
SOPR>1 implica che le monete spostate quel giorno sono, in media, vendute in profitto (prezzo di vendita > prezzo acquisto).
SOPR<1 implica che le monete spostate quel giorno sono, in media, vendute in perdita (prezzo vendita < prezzo acquisto).
SOPR=1 implica che le monete spostate quel giorno stanno, in media, vendendo altre monete in pareggio.
SOPR tendente al rialzo implica che i profitti vengono realizzati e dunque ci sarà un ritorno di monete nell’offerta precedentemente “illiquida”.
SOPR tendente al ribasso implica che le perdite vengono realizzate e/o le monete redditizie non vengono spese.
SOPR settimanale e bisettimanale mostra che nel complesso il mercato sta ancora mantenendo uno stato di profitto e non c'è motivo di essere macro-ribassisti fino a quando non scenderanno teoricamente al di sotto di 1.
Per questa newsletter è tutto, ricordati che l’analisi svolta non ha lo scopo di consigliare alcun tipo di investimento finanziario, ma al contrario ha l’aspirazione di insegnare ad analizzare con uno sguardo più critico il mondo Bitcoin.
Alla prossima settimana !